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广发证券维持广联达买入评级

2018-08-11 02:14:46

营业收入大幅增长,基本符合预期

2011 年上半年公司实现营业收入29,285.31%、104.27%。

造价软件维持高增长,管理软件有望大规模放量

公司上半年收入大幅增长主要归因于营销策略得当,新增客户购买踊跃以及重组并购。从公司产品细分来看,造价软件实现收入27,692.70 万元,将在未来两到三年内成为新的收入增长点。此外,项目管理软件及服务今年有望大规模放量孔雀城
,预计收入规模将达到 万,接近盈亏平衡点吸料机

盈利预测与估值

我们预计公司 年EPS 分别为1.09梨树苗
。、1.69 与2.53 元

,未来3 年收入CAGR 达到51.5%,净利润CAGR 达到60.6%,我们维持买入评级,未来6 个月目标价45.63 元,对应2012 年27 倍PE.

风险提示

技术与产品开发风险;税收政策风险;市场竞争风险。

提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的报道,本不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

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